Банк Израиля меняет правила игры на рынке капитала – подробности

В Израиле готовится масштабная реформа сектора розничных инвестиций, которая кардинально изменит структуру расходов граждан при операциях на рынке капитала. Межведомственная рабочая группа, в которую вошли ведущие аналитики Банка Израиля, Министерства финансов и Управления по надзору за ценными бумагами, финализировала пакет революционных рекомендаций по оптимизации банковских тарифов.

Об этом сообщает The Marker.

Главная цель готовящихся изменений — сделать ценообразование прозрачным и разрушить устоявшуюся практику скрытых поборов. Ключевым нововведением станет выведение инвестиционного консультирования в самостоятельную платную услугу. Сейчас эта опция по умолчанию «зашита» в общую стоимость обслуживания депозита, из-за чего клиенты платят за нее скрытно.

В рамках новой модели банки получат право взимать за подбор инвестпортфеля целевую комиссию. Ее размер будет гибким: тариф увяжут с форматом взаимодействия (разовое обращение или долгосрочное сопровождение) и каналом связи (цифровой робоэдвайзинг или очная сессия с живым экспертом). Консультации полностью отвяжут от управления портфелем — они перестанут быть обязательным условием для выхода на биржу. Для удобства трейдеров банки смогут формировать комплексные пакеты (all-inclusive) с фиксированной абонентской платой за пул торговых транзакций.

Параллельно регуляторы инициируют отмену процентных пошлин за само ведение инвестиционного счета. Вместо плавающего налога, привязанного к объему капитала, вводится фиксированная ставка в шекелях. Чтобы защитить интересы мелких вкладчиков, сетку тарифов сделают ступенчатой: стоимость обслуживания скромных портфелей будет адекватно отражать лишь реальные операционные издержки банка. Ожидается, что базовая стоимость владения счетом резко снизится, так как из нее полностью исключат ценник за консультации.

Серьезные изменения затронут и индустрию паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Профильная комиссия рекомендует установить единую дистрибьюторскую ставку в размере 0,2% для всех типов фондов. Управляющие структуры будут перечислять этот бонус банку исключительно в случае «активных продаж» — то есть когда клиент купил паи на основании прямой рекомендации консультанта.

Одновременно банкам разрешат взимать с розничных инвесторов дополнительные сборы за куплю-продажу паев активных фондов, которые ранее не облагались подобными комиссиями. Денежные фонды под эти реформы не подпадают, а для запуска остальных механизмов потребуется оперативное внесение поправок в действующее законодательство.

В долгосрочной перспективе израильские регуляторы видят идеалом полностью прозрачную модель прямого вознаграждения, при которой инвестор лично и открыто оплачивает каждую операцию. Однако чиновники признают, что резкий отказ от опосредованных комиссий упрется в жесткое сопротивление и консерватизм потребителей, не привыкших платить за финансовый сервис напрямую.

Поэтому переход к абсолютной прозрачности будет поэтапным. Текущий демонтаж тарифов призван создать мощный экономический стимул для развития банковского консалтинга, а также открыть двери на инвестиционный рынок новым игрокам — например, независимым страховым агентам, что существенно усилит конкуренцию и снизит общие издержки граждан.

Ранее "Курсор" сообщал, что популярный у репатриантов сервис переводов меняет владельца.