Кредиты в Израиле станут доступнее - что изменится

В Израиле созданы предпосылки для снижения процентных ставок по кредитам для населения и бизнеса. Финансовый комитет Кнессета одобрил поправку, которая позволит компаниям, выпускающим кредитные карты, сократить расходы на привлечение капитала. Ожидается, что решение усилит конкуренцию с банками и создаст условия для более выгодного кредитования, однако снижение ставок для клиентов пока не гарантировано.

Как сообщает Calcalist, соответствующее решение было принято в среду, 14 октября. Поправка устраняет законодательное несоответствие, возникшее после реформы 2017 года, когда компании по выпуску кредитных карт начали отделять от банковской системы. Из-за этой особенности законодательства они были вынуждены привлекать финансирование на менее выгодных условиях.

Речь идет о специальных облигациях CoCo, которые используются финансовыми организациями для формирования дополнительного капитала. Такие инструменты позволяют компаниям поддерживать необходимый финансовый резерв и одновременно расширять возможности кредитования населения и предприятий.

Особенность облигаций CoCo заключается в механизме защиты финансовой организации при возникновении серьезного кризиса. При наступлении заранее определенных условий задолженность по таким бумагам может быть частично или полностью списана либо преобразована в акции. Таким образом, инвесторы принимают на себя дополнительные риски, а привлеченные средства могут учитываться регулятором в составе капитала второго уровня.

Чем больше кредитов намерена выдавать финансовая компания, тем больший резерв капитала ей необходимо поддерживать. Поэтому стоимость привлечения таких средств непосредственно влияет на расходы кредитных организаций и их возможности расширять деятельность.

Проблема возникла из-за особенностей законодательства о ценных бумагах. Принятые в 2012 году правила предусматривали защиту инвесторов, позволяя им при определенных обстоятельствах требовать досрочного возврата вложенных средств. Однако подобный механизм противоречит самой конструкции облигаций CoCo, предназначенных для поглощения убытков в кризисных ситуациях.

Для банков и страховых компаний тогда предусмотрели специальное исключение, благодаря которому они могли выпускать такие облигации с возможностью торговли на фондовой бирже. Пока компании кредитных карт находились под контролем банков, они также пользовались этим правом.

Ситуация изменилась после реформы 2017 года, известной как закон Струма. Она предусматривала отделение компаний кредитных карт от банков для усиления конкуренции на финансовом рынке. Однако при изменении их юридического статуса соответствующее исключение не было распространено на новую категорию организаций.

В результате компании потеряли возможность выпускать биржевые облигации CoCo на прежних условиях. Им пришлось использовать неторгуемые долговые инструменты, за которые институциональные инвесторы требовали более высокую доходность в качестве компенсации за ограниченную ликвидность.

Теперь Финансовый комитет Кнессета одобрил устранение этого несоответствия. Ожидается, что поправка вступит в силу после подписания министром финансов в ближайшие дни.

Изменение имеет непосредственное финансовое значение для крупнейших участников рынка. У компании Max находятся в обращении облигации CoCo примерно на 400 миллионов шекелей, а у Isracard — на 313 миллионов шекелей.

В условиях размещения этих бумаг заранее предусмотрено снижение процентной ставки на 0,25 процентного пункта после устранения законодательного ограничения и появления возможности биржевой торговли.

Таким образом, только за счет изменения условий обслуживания указанных облигаций обе компании смогут экономить около 1,8 миллиона шекелей ежегодно. Дополнительные преимущества могут возникнуть при последующих размещениях долговых инструментов на более выгодных условиях.

Для компании Cal изменение станет актуальным после завершения ее официального отделения от Discount Bank.

Работа над устранением законодательного несоответствия продолжалась около полутора лет. Представители кредитных компаний совместно с регулирующими органами добивались изменения правил, которые создавали дополнительные расходы и ограничивали возможности привлечения капитала.

Ускоренное рассмотрение поправки связано с подготовкой финансовых планов на 2027 год. Участникам рынка необходимо заранее определить стоимость привлечения средств и параметры будущего кредитования.

Представители отраслевого форума компаний кредитных карт и финтех-организаций приветствовали решение парламентского комитета. По их оценке, устранение законодательного ограничения позволит укрепить конкуренцию с банковской системой и расширить возможности небанковского кредитования.

В организации также отметили, что поправка получила поддержку как коалиции, так и оппозиции. Участники рынка рассматривают это как свидетельство заинтересованности политических сил в развитии конкуренции в финансовом секторе.

Для обычных израильтян главным потенциальным результатом реформы может стать снижение стоимости потребительских кредитов. Компании получат возможность дешевле привлекать капитал, а значит, у них появится больше пространства для пересмотра условий кредитования.

Однако прямой обязанности снижать процентные ставки для клиентов поправка не устанавливает. Будет ли экономия передана заемщикам, зависит от решений самих компаний, уровня конкуренции и ситуации на кредитном рынке.

Ранее "Курсор" писал, что ЦСБ рассказал, как изменились потребительские настроения израильтян.